Sàn giao dịch OTC là gì? Khái quát thị trường chứng khoán OTC
Sàn giao dịch chứng khoán OTC (Over-the-Counter) là một hình thức giao dịch chứng khoán diễn ra ngoài sàn giao dịch truyền thống. Thị trường OTC không tồn tại một địa điểm vật lý cụ thể như các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống. Thay vào đó, giao dịch trên sàn OTC thường diễn ra thông qua các mạng lưới điện thoại, máy tính và các hệ thống giao dịch điện tử.
Sàn giao dịch OTC nổi tiếng nhất là Nasdaq (National Association of Securities Dealers Automated Quotations), được thành lập vào năm 1971 tại Hoa Kỳ. Nasdaq là sàn giao dịch OTC lớn nhất thế giới và là nơi giao dịch hàng ngàn cổ phiếu công ty công nghệ nổi tiếng như Apple, Microsoft, Amazon.
Đặc điểm chính của sàn OTC
Các cổ phiếu giao dịch qua thị trường OTC thường thuộc sở hữu của các công ty nhỏ hơn, không đáp ứng được các yêu cầu niêm yết trên các sàn giao dịch chính thức. Điều này là do quy định và điều kiện niêm yết trên các sàn có thể quá khó khăn hoặc tài chính của công ty không đủ mạnh. Ngoài ra, nhiều loại chứng khoán khác cũng được giao dịch thông qua thị trường OTC.
Các cổ phiếu giao dịch trên sàn chính thức thường được gọi là cổ phiếu niêm yết, trong khi cổ phiếu giao dịch qua OTC được gọi là cổ phiếu chưa niêm yết.
Đối với giao dịch OTC, các nền tảng khớp lệnh điện tử của OTC Markets Group đóng vai trò quan trọng. Các công ty có thể chọn giao dịch trên OTCQX, OTCQB, hoặc thị trường mở Pink, còn được biết đến là OTC Pink hoặc “Pink Sheets”. Mỗi nền tảng có đặc điểm và tiêu chí khác nhau, cung cấp một phạm vi linh hoạt cho các công ty chưa niêm yết trong việc thực hiện giao dịch và tăng cường tính thanh khoản.
Các loại chứng khoán trên thị trường OTC
- Cổ Phiếu: Các công ty nhỏ thường chọn giao dịch cổ phiếu qua OTC để tránh chi phí niêm yết cao trên sàn chính thức như NYSE và Nasdaq. Một số công ty lớn như Allianz SE, BASF SE, Roche Holding Ag, và Danone SA cũng có cổ phiếu niêm yết trên thị trường OTC.
- Trái Phiếu: Trái phiếu không được niêm yết trên các sàn chính thức, thay vào đó được tiếp thị qua đại lý môi giới và coi là chứng khoán OTC.
- Các dẫn xuất: Các công cụ phái sinh bao gồm hợp đồng tư nhân như quyền chọn ngoại lai, hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai, được sắp xếp bởi các nhà môi giới.
- ADR (Biên Lai Lưu Ký Hoa Kỳ): ADR, hay còn gọi là ADS, là chứng chỉ ngân hàng đại diện cho một số lượng cổ phiếu nhất định của cổ phiếu nước ngoài. Điều này giúp nhà đầu tư nước ngoài dễ dàng giao dịch cổ phiếu của các công ty đó mà không cần thực hiện giao dịch trực tiếp trên thị trường nước ngoài.
- Ngoại Tệ: Thị trường OTC cũng là nơi giao dịch ngoại tệ, chủ yếu diễn ra trên sàn giao dịch tiền tệ không cần kê đơn, được biết đến là Forex.
- Tiền Điện Tử: Các loại tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum cũng có thể được giao dịch trên thị trường OTC, cung cấp sự linh hoạt cho các nhà đầu tư trong việc mua bán các loại tài sản kỹ thuật số này.
Ưu và nhược điểm
Ưu điểmNhược điểm- Linh hoạt cho Công ty nhỏ: Thị trường OTC cung cấp một lựa chọn linh hoạt cho các công ty nhỏ, không thể niêm yết hoặc không muốn niêm yết trên các sàn giao dịch chính thức. Điều này giúp họ tiếp cận vốn một cách nhanh chóng và hiệu quả.
- Giải pháp tiết kiệm chi phí: So với quá trình niêm yết trên sàn giao dịch chính thức, thị trường OTC giảm bớt các chi phí và thủ tục phức tạp. Điều này làm cho nó trở thành lựa chọn hấp dẫn cho những doanh nghiệp với tài chính hạn chế.
- Quy mô giao dịch nhỏ: Cho phép nhà đầu tư tham gia giao dịch với quy mô nhỏ hơn, phù hợp cho những người có nguồn lực hạn chế và muốn đầu tư một lượng vốn nhỏ.
- Rủi ro đầu cơ cao: Cổ phiếu OTC thường mang tính đầu cơ cao hơn, tăng rủi ro cho nhà đầu tư. Sự không chắc chắn về thông tin tài chính và yêu cầu nộp hồ sơ giữa các nền tảng niêm yết khác nhau làm tăng khả năng đối mặt với rủi ro lớn.
- Khối lượng giao dịch thấp: Cổ phiếu OTC thường không có khối lượng giao dịch lớn, có thể dẫn đến việc không có người mua sẵn sàng ở thời điểm cần giao dịch, làm ảnh hưởng đến tính thanh khoản.
- Chênh lệch giá lớn: Chênh lệch giữa giá đặt mua và giá chào bán thường lớn hơn do tính không ổn định và biến động của cổ phiếu OTC.
4 Lý do các nhà đầu thích mua/bán cổ phiếu trên sàn OTC
4 lý do mà các nhà đầu tư có thể thích mua và bán cổ phiếu trên sàn OTC bao gồm:
Sàn OTC có an toàn không?
Thị trường OTC mang đến rủi ro do yêu cầu báo cáo và tính minh bạch thấp. Cổ phiếu thấp giá và biến động mạnh là đặc điểm chung. Sự an toàn tại đây phụ thuộc vào việc nhà đầu tư có khả năng nghiên cứu kỹ lưỡng và đánh giá rủi ro hay không. Nên nhớ rằng một số cổ phiếu OTC có thể không đạt được sự công nhận, đòi hỏi sự kiên nhẫn và quản lý rủi ro thông minh.
Kinh nghiệm giao dịch trên sàn OTC
Để thành công trong việc giao dịch trên sàn OTC, nhà đầu tư cần có một số kinh nghiệm sau:
Kết luận
Sàn giao dịch chứng khoán OTC là một hình thức giao dịch khác biệt so với sàn giao dịch truyền thống. Việc giao dịch trên sàn OTC mang lại cơ hội sinh lợi cao nhưng cũng tiềm ẩn mức rủi ro lớn. Điều quan trọng nhất khi đầu tư trên sàn OTC là nắm vững thông tin và kinh nghiệm để đảm bảo đầu tư hiệu quả và an toàn.
Mở tài khoản online chứng khoán HSC ngay hôm nay để bắt đầu hành trình đầu tư cùng nhiều kiến thức được cập nhật tại HSCEdu. Đừng quên thường xuyên cập nhật tin tức thị trường chứng khoán mới nhất trên Stock Insight bạn nhé!
